財經雜誌作家的公信力破產全解析?

政大哲學系畢業,讀政大經濟研究所的商周財經作家林祖儀啊…

奇文共賞,老實說這種人打著政大經濟研究所的名號,應該是砸該所的招牌吧。

雖然政大本來招牌也早就爛掉了XD

全文備份在此。
(Part 1)
(Part 2)
(Part 3)
(Part 4)
(Part 5)

老實說我覺得這真好笑,在同一個網頁裡就找得到「科斯托蘭尼俱樂布」這個專欄連結。只要有看過這位大師的書的人都知道,這傢伙最討厭的東西就是金本位了,比避險基金還討厭。結果這個林祖儀竟然在2011年的現在寫一篇文章說金本位真讚啊大家都要走回頭路?

引用幾段超經典的段落。

政府有破產風險的最大原因,是一段貨幣戰爭般的歷史故事,可以追溯到1920年代『金本位貨幣制度』的崩潰。

在二十世紀以前,人類持有的貨幣皆可謂十足真金,擁有100%的保證。古代的貨幣原先是商品貨幣,例如牛隻、鋤頭、釘子、大麥、可可。貨幣本身具有商品價值,所以只要你有貨幣,就能夠還得起錢,幾乎不會有不被接受的情況,自然也沒有破產的問題。

與現在最大的差異是,古代的國家無法透過印鈔票來抵銷債務,例如政府無法拿十張草紙說這是十頭牛而抵債。

隨著時代的演進,世界各地普遍認同貴金屬的價值,所以黃金、白銀、銅鐵逐漸躍上世界貨幣的舞台,人們利用貴金屬來交易。而經濟活動愈加的發達,人們發現攜帶大宗的貴金屬交易實屬不便,終於「紙幣」出現了。

當時的紙幣又稱為倉單、銀行券,意思是人們將黃金存入黃金倉庫或銀行後,可以取得黃金的憑證,而利用憑證當作貨幣來進行交易。由於紙幣攜帶便捷,又有黃金作為保證,很快的成為貨幣的主流型態,亦是現在貨幣制度的雛型。

在二十世紀以前,人們可以隨時將手上的貨幣,跟黃金倉庫、銀行或政府,兌換回黃金,稱為「金本位」制度。那是一段歷史上輝煌的經濟時期,貨幣價值穩定,在黃金的擔保下各國貨幣能夠跨越國際受到他國認可(背後都是黃金),所以國際貿易盛行、國際投資風氣興盛,帶動全世界的經濟發展。也不會出現債務國要還錢但因為債權國不接受而破產的情況。

二十世紀後,各國政府逐漸收回民間發行貨幣的權力,相對的,也賦予現在政府『點石成金』的權力,政府發現悄悄的多印製貨幣也不會有人發現,因為不會同時所有人都將貨幣跟政府兌換回黃金,所以政府只需要保持一定的黃金數量,就可以印更多的貨幣因應開銷。這是世界債務的開始…

這個技倆終究被人民發現了,各國政府為了應付第一次世界大戰的開銷,印製了許多貨幣購買軍需與人力,然而過多的貨幣在市面上流竄,稀釋了貨幣的購買力,也就是物價開始騰昂。

人們開始將貨幣象政府兌換回黃金,但政府的黃金存量不足,爾後政府更進一步的限制人民將貨幣兌換回黃金的權力,至此,「金本位貨幣制度」崩潰,現代人們持有的貨幣是藉由政府信用作為擔保而在經濟體運行。

這傢伙其實跟我們大家活在平行世界吧哈哈哈XD

就算不提到他多捧金本位制,那個白銀本位制和銅鐵本位制是怎樣啊XD

他到底有沒有用大腦好好想一下,黃金為什麼會在19世紀時成為控制貨幣價格的唯一貴金屬?

你看我們以前國立殯儀館出的歷史課本,說到清朝被列強欺負啊割地賠款啊,白銀一次賠的比一次多,可見帝國住義多欺負人,食髓之味,把中國人當病貓,真可惡。

啊真的是這樣嗎?

更可能的原因,是白銀的用處太多了。光是它的導電性就讓它成為工業革命之後各工業大國重要的原料,結果會是白銀價值拉高嗎?不,反而因此白銀大量開採,結果銀價大貶。

這種東西明眼人會沒看出來不能拿來做貨幣價值標準嗎?自然而然世界各國都廢了,當時的中國沒廢,所以就大吃屎,賠償的白銀數量履創新高,但因為銀子的國際價值狂跌,所以實際上根本就不算列強越要越多。

反而他們狂送銀子出去,還會讓銀價更低吧XD

話說這幾年也有憤青很愛說要共匪恢復銀本位制,說美帝跟歐盟超賤的,明著廢金本位制結果自己卻存一堆黃金,擺明是打算等自己控制全世界絕大多數黃金後再恢復金本位制,讓自己成為世界上最大經濟體。所以中國應該倚賴自己銀產量大的優勢,推動另一個以銀本位制為主的新市場,在這個市場裡自己就是領頭羊了!

這種嘴砲講的出來,意思是在說共匪國的經濟系唸出來的程度就是這樣,所以叫有志走該行的人絕對不要一失足成千古恨,跑去共匪國唸書嗎?XD

另一個好笑的地方,是金本位制什麼時候吃屎的。林祖儀說是一次世界大戰,大概是要騙讀者讓大家以為金本位制跟經濟大恐慌沒有關係吧,說你看經濟起飛都是用這個制度,然後歷史上幾次蕭條都跟它無關,可見這是個好制度云云。但實際上是這樣嗎?連wiki都查得到金本位制在那個時期只是演化成金塊本位制和金兌匯本位制耶,本質上還是金本位制。

雞掰大師科斯托蘭尼倒是對金本位制的貢獻下了很好的說明︰

1932年,魯夫在巴黎索邦大學演講時,對金本位制大肆讚美。他引用了威瑪共和國時期布律寧和路德政府所推行的典型通貨緊縮政策。他讚嘆地解釋說,雖然出現了嚴重的經濟危機,黃金儲備依然增加了。今天,我們知道這個政策成效著,一年之後,希特勒奪取了政權。

金本位制的最大作用就是穩定匯率,用黃金量來決定貨幣的價格。因此,當市場上有多少的貨幣時,該國央行就必須擁有相同價值的黃金。這會造成幾個很奇怪的現象,就是貨幣供給不足,因為黃金有限,所以就算市場上有需求,如果央行沒辦法補充足夠的黃金,那他們就無法滿足需求。另外就是如果貨幣過度供給時,帶來的不是價值下降,而是央行做通貨緊縮,付出經濟發展吃屎的代價來換取匯率穩定。

一個就算要讓經濟成長吃屎也要阻止通貨膨脹的制度怎麼可能會讓世界更美好呢?

事實上,金本位制最後維持到1971年才被徹底廢除,它經歷過幾次巨大的經濟恐慌期,而且也有學者認為這個制度正是製造恐慌的推手之一。

當貨幣背後不需要有百分之百的黃金作為擔保,則政府擁有無限制發行貨幣的權力–只要政府願意開印鈔機的話。而政府亦陷入發行貨幣、實施寬鬆量化帶來經濟發展,獲得選票的甜頭。

舉美國為例, 美國近期面臨8/2的債務危機大限,其實美國從1962年起債務上限已被上調了74次,調整債務上限的意義何在?金融海嘯後美國政府在鼓勵就業、經濟改革進展不佳、製造業與金融業復甦緩慢的情況下,美國政府持續進行舉債、QE2(印鈔票)等措施下,鼓動經濟發展,除了產生債務危機外,更導致美元不值錢,不停的貶值。

現在美國並不害怕過量的發行貨幣,因為美元是世界的儲備貨幣,有太多國家與機構需要美元,美元宛如世界級的貨幣,所以美國所有的債務都宛如內債,可以透過印製美元來抵還,但這並不舒緩美元正在崩潰的困境。

把米國講的跟辛巴威一樣是怎樣啊XDXDXD

美元貶值最簡單的理由就是刺激出口啊。而且還有陰毛論呢,正是因為人民幣死不升值,所以美元就給你貶下去,看你是被逼的不得不升值還是繼續讓大家吃屎換取緊盯美元啊XD

結果到了林小姐的筆下,這兩國都變成一模一樣靠印鈔機來度過赤字的樣品,無怪乎他要下個世界破產的標題,因為他也認為美元會因為央行無限制亂印而大貶,然後爆發超通膨,然後美元崩潰哇哈哈XD

當某一天其他國家嫌棄美元過份貶值,而不再接受美元時,美國不只是面臨債務違約險境,而是貨幣不受債權人接受,不管有沒有錢都無法還錢,邁向貨幣崩潰、國家破產一途。

有可能嗎?有,強勢貨幣並不會永遠只有一個。例如串連歐洲各國,為世界第一大經濟體歐盟所發行的歐元;或是僅次於美國的經濟體中國所發行的人民幣,都有可能是美元的強勁對手。一旦美元的儲備貨幣地位被取代,則美國無法將所有的債務視為內債透過印製美元來抵還,那時的債務壓力將顛覆美國。

這跳tune會不會跳太大啊哇哈哈。先說不採金本位制後貨弊匯率不再穩定,所以有可能發生央行當印鈔機亂印鈔票導致狂貶值超通膨這麼恐怖的後果,然後再說米國人一定仗著美元的地位,不怕這樣亂印鈔票,接著說可見美元現在的貶值就是在玩印鈔機這套,所以美元就會(跟辛巴威一樣)印到鈔票不值錢最後崩潰。

然後再說什麼大家不要怕,拿其他的貨幣取代美元就好了這種渾話。這話從十幾年前網路開始風行,大家就每兩三年就要聽一次。或說搞不好台灣在兌美元採用浮動匯率後,可能大家就開始一路聽到現在了。每隔個幾年就有人說美元快完蛋了大家最好多用別的儲備貨幣來取代美元blahblah的。

而且這種說法你在2008年說歐元倒還唬的了人,那時還沒有爆發像冰島跟希臘那麼好笑的危機,歐元的價值高漲,的確有很多人把這個東西捧上天。但現在的這篇文章竟然林祖儀還在講歐元!?在文章一開頭講歐元區有國家破產,然後在後頭說大家可以拿歐元來取代美元作儲備貨幣喔,這是白爛嗎XD

人民幣就更好笑了。我就覺得很奇怪為什麼每一段時間就看到有這種憤青在抱人民幣將起的這種白日夢。就算不提這東西根本就不是國際認可的儲備貨幣(除非真有幾個笨蛋國家笨到狂買人民幣,買到它站的上這種地位),它現在要當儲備貨幣也根本不可能,光從它用人為硬去控制匯率,還有政策上它根本就不是自由流通的貨幣啊。人家央行哪天說老子不換了你就換不到的東西,你會拿它來當儲備貨幣喔?

後面林再鬼扯一堆說台灣央子底子很夠,所以貨幣價值得到了保障之類的,講的好美好啊,話說裡頭一大堆是他前面一段才說過「快要崩潰」的美元是吧XD

兩百億美元的提存,還有在外匯存底裡頭佔很高比例的美債,如果美元如他說的爛掉變成別的國家不收的廢紙的時候,那這些東西都爆了耶,怎麼會前面說米國完蛋了後面說依賴米元米債的台灣很安全呢XD

大家可以放心,台灣雖然面臨舉債上限困境,但距離破產還遠的很,首先台灣的債務皆為「內債」。

如同文前訴說的原則:「幣發行權在政府手上,如果政府願意打開印鈔機,很快的可以生出成千上萬的錢,所以政府絕對還得出錢。一般而言國內的民眾、機構都願意接受本國貨幣,所以『內債』很多的國家可以透過印鈔票而償還債務,較少有破產問題」。台灣的債務體質與外債眾多的希臘等國有根本性的不同,體質堪稱健全。

他又說因為多數債務是內債,所以政府就可以像辛巴威一樣狂發行鈔票,不會破產耶XD 雖然這樣說狹義上是沒錯啦,因為發行過量的貨幣到市場上只會造成超通膨,而不會立即破產XD 可是超通膨發生下去,幣值狂貶,民眾就不會再「信任本國貨幣的價值」了,結果就是鈔票越印越多但價值越來越低,然後還是會破產啊XD

這篇文章根本是越看越像在砸政大經濟系的公信力吧,一個在那邊唸書還去文山社區大學當講師的結果竟然寫這種鳥蛋。不過社區大學講師其實良莠不齊啦,我聽過有老師教學生「只要拿Office 2007的檔案去Office 2003開,那2003版就會升到2007版」這種事的…

不過這篇文章倒是提供了一個重要的資訊。

我們知道商周是死亡筆記本,被商周捧的非死即傷。

然後那篇商周文章說美元要完蛋了,歐元或人民幣可能取而代之,還有台灣經濟體質健全無須擔心破產

嘿嘿嘿…

在〈財經雜誌作家的公信力破產全解析?〉中有 12 則留言

  1. 阿ㄈ,雖然我覺得米國狂印鈔票主因是讓銀行補洞,出口反而是次要,但我必須同意你,跟你的砲文比起來,這篇被砲的文章實在太弱了,真的是經濟系的人寫的嗎?就算要推金本位,歷史也必須寫對吧。

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